[공모주 투자] '네오이뮨텍' , 나도 청약 해볼까?

 

 

3월 1주 차부터 연속해서 공모주 청약이 3개 기업(싸이버원, 프레스티지바이오로직스, 네오이뮨텍)을 대상으로 진행될 예정입니다.

​(*프레스티지바이오로직스도 훌륭하고 좋은 기업이라고 생각하지만, 개인적으로는 상대적으로 낮은 수요 예측 결과 등을 종합적으로 고려해서 아쉽지만, 청약을 하지 않는 것으로 결정했습니다. 그래서 3월 1주 차 청약에는 싸이버원과 네오이뮨텍만 청약 신청할 예정입니다.)

 

그럼 간단하게, '네오이뮨텍'에 대해서 살펴보겠습니다. 

 

먼저 '네오이뮨텍' 공모 일정을 살펴보고, 기업 정보를 간단하게 알아보겠습니다. 

(*지난번 '싸이버원'과 마찬가지로 '네오이뮨텍'은 장기투자를 생각하는 종목이 아니기 때문에 '투자설명서'를 보고 간단하게만 기업 정보를 살펴보겠습니다.)

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1. '네오이뮨텍' 공모 개요

1) 공모 주식 수 : 15,000,000 DR / 일반 청약자 : 3,750,000DR (25%)

 - 하나금융투자와 미래에셋대우 2개 기관에서 일반청약자를 대상으로 청약을 진행할 예정이며, 증권사별 모집 증권수는 아래와 같습니다.

*하나금융투자가 일반청약대상 모집증권수의 65% / 미래에셋대우증권이 35% 비중으로 청약을 진행할 예정입니다.

 

2) 공모 일정

 - 수요예측 : 21. 2. 23. ~ 2. 24.

 - 수요예측 결과

*수요예측에  1,496개의 기관투자자가 참여해서 1,374대 1의 높은 경쟁률을 기록했습니다.

*비슷한 시기에 수요예측을 진행한, 싸이버원 1,303 대 1 / 프레스티지바이오로직스 369 대 1과 비교해볼 때 가장 높은 경쟁률을 보였습니다.

*수요예측 결과 98.25%가 공모희망가격(5,400원 ~ 6,400원)을 초과하는 가격을 신청했습니다.

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*또한 '의무확약비율'이 25.54%로 프레스티지바이오로직스(6.5%)와 비교할 때 나쁘지 않습니다.

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☞ 수요예측 결과만으로 볼 때 3월 1주차 기업(싸이버원, 프레스티지바이오로직스) 중 가장 좋아 보입니다.

 

 - 청약 가능 기간 : 21. 3. 4. ~ 3. 5. (08:00 ~ 16:00)

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3) 주관사 : 하나금융투자, 미래에셋대우

 - '네오이뮨텍'에 관심 있는 투자자라면, 사전에 두 개 증권사 모두 증권계좌를 개설해 놓으셔야 할 것 같습니다.

 

 - 그리고 두 개 증권사 모두 온라인으로 청약 시 별도 '수수료'는 없습니다. 

 

4) 공모 결정 가격 : 7,500원

 - 공모 희망 가격이 5,400원에서 6,400원이었는데 수요 예측 결과를 등을 종합적으로 고려하여, 공모 희망 가격을 넘어선 7,500원으로 공모 가격이 결정되었습니다.

 (*최근에는 공모 희망 가격 최상단을 넘어서 공모 가격이 결정되는 경우가 많은 것 같습니다.)

 

​ - 참고 (공모주 가격 결정 절차)

5) 일반 청약자 청약증거금 : 청약금액의 50%

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6) 최소 청약단위 : 10DR

(*저처럼 균등배정만 생각하고 투자하시는 분이라면 최소 수량만 청약하는 것이 유리합니다.)

 

7) 공모주 배정방식 : 배정물량의 1/2 이상은 전원 균등 배정 / 균등 배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다.

8) 배정 결과 공고, 통지 : 21. 3. 9.(금) (홈페이지 및 모바일로 확인 가능)

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9) 청약 증거금 반환 : 21. 3. 9.(금) 

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10) 상장 예정일 : (작성일 현재) 미정

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11) (기타) 공모자금의 사용 계획 

- 공모자금은 운영자금, 임상시험비 및 연구개발비로 활용 예정입니다.

12) (참고) "DR(주식예탁증서)" 이란

2. '네오이뮨텍 기업 개요​

 1) 기업 소개

- 네오이뮨텍(NeoImmuneTech, Inc.)은 2014년에 설립된 미국 소재 기업으로서 본사는 미합중국 델라웨어주에 등록되어 있고, 주요 사업장은 미합중국 메릴랜드주에 소재하고 있습니다.

 

- 네오이뮨텍은 면역항암제 전문 기업으로 현재 5개의 프로그램(파이프라인)을 구축하여 임상연구개발 중입니다.

- 네오이뮨텍의 글로벌 임상 공동개발 현황은 아래와 같습니다.

- '네오이뮨텍'은 현재 생산 및 판매 중인 제품은 없으며 신약 후보물질에 대한 연구개발 및 임상 시험을 주로 하고 있어 매출이 발생하고 있지 않습니다.

 

- 증권신고서 제출일 기준 연구개발 중인 신약 현황은 아래와 같습니다.

☞ 현재 면역항암 신약 등 연구개발을 주로 하고 있어 매출액은 없지만, 기술력을 바탕으로 코스닥에 입성 예정입니다. 또한 특이사항은 '제넥신'이 25.31% 지분을 보유한 최대주주입니다. 

[@투자설명서 참고]

2) "네오이뮨텍' 재무 실적

- 수익성

*기업의 특성상 매출이 발생하기 전까지 연구개발비 및 운영비용 투입으로 지속적으로 영업 적자가 발생할 수밖에 없는 구조입니다. 

 

- 재무안정성

*네오이뮨텍의 부채비율은 8.66%로 매우 양호한데, 이것은 의 성장성과 기술력을 인정받아 지금까지 약 1,630억 원의 자본을 투자 유치한 결과입니다.

​(*또한 대규모 투자를 유치했다는 점에서 높은 기술적 경쟁력을 다시 한번 생각해보게 되는 것 같습니다.)

 

☞ 재무제표에 대한 단순한 실적 분석보다는 신약 개발 성공, 라이선스 이전 등 성장성에 주목할 필요가 있을 것 같습니다.

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3) 기타 (투자위험)

 - 항암제 개발사업 특성에 따른 위험

(*투자설명서를 볼 때 바이오 주 특성상의 투자위험 외에 다른 특별한 특이점은 보이지 않는 것 같습니다.)

 

- 상장 후 유통물량 출회에 따른 위험

 *전체 주식의 26.12%가 상장 직후 시장에서 유통 가능합니다. 이로 인해 주가가 하락할 수 있습니다.

 (*(최근 공모주와 비교) 뷰노 : 38.1%, 나노씨엠에스 44.25%, 싸이버원 32.9% 즉시 유통 가능한 것과 비교해볼 때는 나쁘지 않습니다.)

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지금까지 간단하게 '네오이뮨텍'을 살펴보았습니다.

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네오이뮨텍은 현재까지는 판매 중인 제품이나, 개발 성공한 신약이 없어 매출이 없지만, 수요예측 결과 높은 경쟁률, 높은 기술력으로 여러 차례 투자 유치를 받았으며, 글로벌 제약회사와 임상 공동개발 등을 진행하고 있다는 점 등을 주목할 필요가 있는 기업이라고 생각합니다. 

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다만, 개인적으로는 투자설명서를 보아도 이해하기 어렵고, (얼마 되지 않지만) 개인 투자 포트폴리오에 동일 섹터 내에 투자 비중이 높아('머크', '화이자' 등) '네오이뮨텍' 은 균등배정을 목표로 '10주'만 공모 청약 후 배정받은 주식은 상장 당일 전량 매도하려고 계획 중입니다. 

 

​(*초보 투자자 입장에서 투자설명서를 봐도 이해되지 않고, 미국에 소재한 주식예탁증서 형태의 기업은 더더욱 알기 어렵기 때문에 (주가가 급등하는 경우 살짝 마음이 아프겠지만,) 그래도 큰 미련 없이 상장 직후 시장가에 매도하려고 생각하고 있습니다.)

 

마지막으로 이번 3월에는 공모주 투자 경험을 차근차근 쌓고, 작지만 의미 있는 수익도 만들 수 있었으면 좋겠습니다.

 

 

​2021. 3. 1. 초보 투자자의 투자 기록(일기)을 남깁니다.

 

 

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